一、关键财务数据

1. 营收下滑：2024年公司实现营业收入约7243.4 - 7726.3万元，相较2023年的9657.87万元，下降20% - 25% 。主要是因为客户招标延期及交付验收延迟，影响产品销售节奏，像教育领域一些院校采购计划推迟，导致相关产品未能及时交付确认收入。

2. 利润亏损：归属净利润预计在 - 450万元至 - 380万元之间，与2023年的1163.83万元相比，下降幅度达132.65% - 138.67% 。除营收下降因素外，还因对武汉金茂工程科技有限公司应收款单项计提信用减值损失和资产减值损失共计532万元，该公司涉及多起诉讼、经营受限，回款风险大增。

3. 资产负债：资产负债率需等年报详细数据，从业务情况推测，因经营压力，若负债端无大变动，资产规模随营收下降或略有缩水，资产负债率可能有上升趋势，反映偿债风险有所增加 。

二、业务发展

1. 医学教育产品：数字医学教育产品一直是核心，高清数字人虚拟解剖系统等在技术上持续迭代，提升断层数据精度和图像处理技术 。但受教育行业预算波动和采购流程影响，销售拓展遇阻，如一些高校预算紧张，减少或推迟数字解剖实验室建设项目，新客户开发量和订单量不如预期。

2. 科普产品：人体生命科普产品在科技馆、校园科技馆等场景有应用拓展，研发设计的 “人体的奥秘” 展区凭借独特性和数据优势，获得一定认可 。但科普项目合作周期长、资金回笼慢，市场推广力度也需加强，导致收入增长缓慢。

3. 医疗产品：数字化临床手术培训系统等医疗产品，对提升医护技能意义重大，但在医院推广面临传统培训模式惯性和采购决策链长的问题，医院要考虑医护接受度、设备兼容性等，产品市场渗透率低，未形成规模收入。

三、研发创新

1. 投入情况：研发投入维持在一定水平，保证对 “数字人体技术” 持续探索 ，但因营收利润下滑，投入规模可能受到限制，相比2023年，研发投入增长幅度或放缓。

2. 成果进展：多模态大模型与数字人技术融合取得进展，提升数字人交互能力和智能性，如在虚拟解剖教学中，数字人能更智能解答学生问题 。新受理专利和软件著作权数量需等年报数据，预计在图像分割、三维重建算法优化方面有成果产出。

四、市场竞争

1. 竞争格局：数字医学领域竞争激烈，既有老牌教育科技企业凭借渠道和品牌优势占据部分市场，也有新兴科技公司不断涌入，带来新的技术和商业模式 。大厂凭借资金、技术和生态优势，在数字人底层技术研发和应用场景拓展上发力，对公司形成竞争压力。

2. 竞争优势与挑战：公司优势在于在数字医学教育领域多年积累的技术和客户资源，产品贴合医学教学和医疗实操需求 。挑战是资金实力弱于大厂，在技术研发速度和市场推广力度上受限，且部分竞争对手以低价策略冲击市场，影响公司产品定价和利润空间。

五、风险与展望

1. 风险因素：市场风险上，客户招标和验收的不确定性仍存在，若宏观经济波动，教育、医疗行业预算可能进一步缩减，影响销售 ；财务风险方面，应收账款回收风险大，若更多款项无法收回，会加剧资金压力，影响正常运营 ；技术风险是若不能紧跟行业技术趋势，在多模态融合、人工智能赋能等方面落后，产品竞争力将下降。

2. 未来展望：公司计划优化销售策略，拓展销售渠道，针对教育、医疗行业客户特点，制定精准营销方案，提高产品市场占有率 ；研发上加大创新，加速数字人技术与医学场景深度融合，推出更具竞争力产品 ；财务上加强应收账款管理，建立风险预警机制，降低坏账损失，期望在2025年实现业绩回升，扭转亏损局面 。